Phố Wall bước sang năm 2026 với một đợt tăng trưởng mạnh mẽ và tiếp tục ghi nhận một nửa đầu năm bùng nổ.
Lợi nhuận tăng vọt nhờ vào việc chi tiêu khổng lồ cho trí tuệ nhân tạo, hoạt động giao dịch cao trong một thị trường biến động và các giao dịch được hưởng lợi từ môi trường quy định thoải mái dưới chính quyền Trump.
Theo báo cáo mới nhất của Tổng Kiểm toán bang New York về ngành chứng khoán tại thành phố New York, Phố Wall đã thu về 45,9 tỷ USD lợi nhuận trong nửa đầu năm, tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái.
Với tốc độ tăng trưởng hiện tại, lợi nhuận của ngành trong năm 2026 có thể vượt qua 90 tỷ USD cho cả năm – phá vỡ các kỷ lục trước đó và vượt xa kỷ lục đã được điều chỉnh theo lạm phát vào năm 2009.
Sự phát triển này mang lại khoản lợi nhuận cho các nhà giao dịch và ngân hàng trong bối cảnh đầu tư vào trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Mỹ, mặc dù tâm lý người tiêu dùng vẫn thấp kỷ lục do lo ngại về chi phí sinh hoạt, từ giá năng lượng tăng đến lạm phát thực phẩm kiên định.
“Mặc dù có căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế, ngành này vẫn giữ được sự kiên cường,” Thomas P. DiNapoli, Tổng Kiểm toán bang New York và tác giả của báo cáo, cho biết trong một tuyên bố.
Thời kỳ tốt đẹp dự kiến sẽ tiếp tục, nhưng những rủi ro vẫn còn. Ngành tài chính đang phải đối mặt với một trở ngại kéo dài: lãi suất tăng.
Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm, xác định lãi suất trên toàn nền kinh tế, đã đạt 5,35% vào thứ Hai – mức cao nhất kể từ năm 2002.
Sự tăng lên gần đây của lãi suất “có thể làm giảm lợi nhuận” nếu các giao dịch chậm lại hoặc nghĩa vụ lãi suất của các công ty tăng đáng kể, DiNapoli nhấn mạnh.
Mức tăng lãi suất trái phiếu đang làm tăng chi phí vay từ thế chấp đến vay mua ô tô, điều này có thể làm chậm lại hoạt động kinh tế. Lãi suất cao hơn cũng có thể gia tăng rủi ro cho thị trường chứng khoán và làm giảm đi sự sôi động của thị trường IPO và các giao dịch.
“Sự tăng lên của lãi suất đối với trái phiếu do Mỹ và các chính phủ khác phát hành trong những tuần gần đây là một dấu hiệu đáng lo ngại khác cho các nhà đầu tư,” DiNapoli viết trong báo cáo.
Phố Wall cất cánh nhờ làn sóng AI
Văn phòng giám sát của thành phố New York đã dự báo vào tháng Năm rằng Phố Wall sẽ kiếm được 45,3 tỷ USD lợi nhuận cho toàn bộ năm – con số mà đã vượt quá.
Sự gia tăng lợi nhuận được thúc đẩy bởi hoạt động giao dịch mạnh mẽ trong cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ, cũng như phí từ việc giám sát và tư vấn đầu tư của khách hàng, bảo lãnh các đợt chào bán cổ phiếu lần đầu và sự gia tăng trong các vụ sáp nhập và mua lại.
“Đầu tư vào các công ty AI vẫn đang thúc đẩy thị trường,” DiNapoli viết. Chi tiêu vốn đầu tư liên quan đến AI đã đạt 407 tỷ USD trong nửa đầu năm, cao hơn hơn 50% so với tổng annual là 264 tỷ USD trong năm 2025, báo cáo cho biết.
Sự bùng nổ AI, sự gia tăng trong các thương vụ M&A và một loạt các IPO đã tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho lợi nhuận. Doanh thu từ các hoạt động bảo lãnh – như IPO – đã tăng 68% so với cùng kỳ năm trước trong nửa đầu năm 2026, báo cáo cho thấy. Anthropic, một công ty AI mạnh mẽ có thể được định giá 2 nghìn tỷ USD, dự kiến sẽ lên sàn trong năm nay, tạo thêm một cơ hội lớn cho các ngân hàng Phố Wall thu về phí từ các hoạt động bảo lãnh và giao dịch.
Vận may của Phố Wall cũng được hỗ trợ bởi chính quyền thân thiện với doanh nghiệp tại Nhà Trắng, DiNapoli cho biết.
Những sự hỗ trợ cho lợi nhuận của các công ty được phản ánh qua mức lương tăng. Mức lương trung bình hàng năm (bao gồm cả tiền thưởng) trong ngành chứng khoán tại thành phố New York đã tăng 11,1% lên 561.770 USD trong năm 2025. Quỹ thưởng trong năm ngoái đạt 49,2 tỷ USD, báo cáo cho thấy, tương đương với mức thưởng trung bình 246.900 USD mỗi nhân viên, tăng 6% so với năm trước.
Đợt tăng lợi nhuận của Phố Wall cũng là một lợi ích cho doanh thu thuế của bang và thành phố New York. Đóng góp của ngành đối với thu nhập thuế của thành phố New York đã tăng 15,8% trong năm tài chính 2026 so với năm trước. “Tương xứng với lợi nhuận kỷ lục của ngành, thu thuế liên quan đến chứng khoán tiếp tục đạt đến các mức mới,” DiNapoli viết trong báo cáo.
Tuy nhiên, sự biến động trên thị trường trái phiếu đã gia tăng trong những tuần gần đây. Sự gia tăng lãi suất có thể gây áp lực lên lợi tức giao dịch của các công ty Phố Wall, đồng thời cũng làm giảm triển vọng cho thị trường IPO và các giao dịch, cũng như cho người tiêu dùng. Phố Wall nằm ở trung tâm của sự bùng nổ AI, nhưng cũng chịu nhiều rủi ro do sự suy giảm hoặc sự giảm nhiệt đam mê.
“Trong khi ngành này tiếp tục ghi nhận lợi nhuận mạnh mẽ, có những mối lo ngại ngày càng tăng về những xung đột địa chính trị kéo dài, lạm phát và lãi suất, những đóng góp lớn từ lĩnh vực AI đang phát triển và động lực thúc đẩy sự không quy định của chính quyền hiện tại,” DiNapoli viết.
Ông cũng lưu ý rằng “tiềm năng cho một sự suy thoái trong ngành đưa ra một rủi ro gia tăng cho tài chính công và nền kinh tế khu vực rộng lớn hơn.”
